“懂存款”系列之（一）：资产带动存款，存款支撑资产

      在日益“理财化”的当下，到底该顺势而为增资产？还是该竭尽全力吸存款？先要存款，还是先要资产？是不是增了资产就影响了存款？是不是只增存款就没有了资产？……

      让我们讨论一下，如何理解并处理好金融资产与储蓄存款这两者之间关系。

1. 资产与存款之间不是简单的对立关系

      个人客户的金融资产，也叫管理资产（AUM）。储蓄存款是资产的一部分，除了存款，AUM中还包括理财产品、国债、保险、基金和其他的金融产品形态。

      所以说，与存款对立的并不是资产，而是资产中其他的成分。但这样的理解仍有很大的局限性：如果我们把AUM看作一个“定量”，或者说是一个封闭的系统的话，那么存款与其他资产形态之间确实是“此消彼长”或“有你没我，有我没你”的关系，只是资产形态在变化而已。

      与此相反，从“行外吸金”的视角来看，客户的AUM是一个“变量”，随时与这家银行的系统之外进行着资产的高流动性交换，如果流入大于流出，AUM就是增长的，反之就是下降的。通过科学的方法和专业的训练，资金的进出流向是可以通过人为干预来改变的。在借力“行外吸金”做大AUM的前提下，就有可能形成储蓄存款与其他资产的“双增长”。

      值得注意的是：

      （1）如果资产的增长比例（增速）大于存款的比例，说明仍然处在“理财化”的过程中.

      （2）如果资产的增长比例（增速）小于存款的增长比例，说明新增资产中的存款占比是高于存量部分的。

      （3）如果资产的增长绝对额大于存款增长的绝对额，这是目前大多数银行的正常状况。

      （4）如果资产增长的绝对额小于存款增长的绝对额，这并不一定是坏事，这说明在存款的增长过程中还伴随着存量其他资产（可能并希望主要是理财产品）的“存款化”，这一定是主观努力加科学方法，优化了资产结构之后所形成的。

     增资产比增存款易，增存款比增资产难。所以后者更有技术含量，也更难一些。

2. 资产的增长会带动存款的增长

      顾名思义，或者望文生义，“行外吸金”很容易被理解是“增资产”用的，其实这是个误会。

      其实，“行外吸金”的主要目标是“增存款”。“增资产”是“增存款”的手段，“增存款”是“增资产”的目的。

      更准确地说，用资产带动存款是针对“高财商”客群的增存手段，而针对普通客户来说，直接拉动行外存款转成行内新增是很容易奏效的。

      对于有主动资产配置需求的客户来说，资产则是带动存款的主要手段。一个客户的大部分业务办理或产品配置所在的那家银行，就可以被称为“主办行”。只要能成为客户的主办行，客户或者在安全诉求下直接在自己的资产中专门配置定期存款产品（特别是在当下去杠杆的金融环境下），或者当客户的大量业务都集中在一个银行的账户中并有很高交易频率的时候，活期资金（存款）自然会沉淀下来。

3. 存款的沉淀会支撑资产的稳定

      两个因素决定了一个理财客户的资产稳定性：一是资产的平均久期（到期时间）；二是交易的活跃度。

      一般来说，平均久期越长的资产，稳定性也就越强。所以，定期存款/大额存单占比越高，存款越稳定；存款越稳定，资产才能越稳定。该类存款为日均存款起到了很强的稳定作用。如果说存款是资产的“压舱石”，那么定期存款就是“压住压舱石的压舱石”。所以说，定期怕“活”（到期或提前支取），不怕“定”（持有过程）。

      交易越活跃，活期反而越稳。活期存款就是客户资产在产品切换和业务办理中形成的“跑、冒、滴、漏”，真正的“纯活期”或者说“好活期”都是这样形成的。相反，长期放在账上不动的活期反而很“危险”，因为他们才是最容易形成流失的活期，或者说是最容易“被吸”的资金。所以说，活期怕“定”（暂时被忘或者持币观望），不怕“活”（都是有交易背景的资金）。

      当然，存款以外的其他产品中有比较稳定的部分，例如未到期的保险（但容易在到期后被保险公司挖出银行体系）和被套住的基金（但容易在一旦解套后永远跟锁住他又没有关怀服务的银行说拜拜）等，而其中的“理财产品”无疑是最不稳定的因素：在客户习惯了通过简单比较收益率来选择理财银行的时候，每一次理财到期，都有可能造成连本带息的“背叛”，理财占比过高非常危险。

      所以，存款占比高可以提升资产的稳定性，但是其中稳定的定期和活跃的活期对资产的支撑效果更为明显。

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结

1. 资产与存款之间是融合与互动的关系。

2. 高财商客户的资产增长可以带动存款。

3. 稳的定期和活的活期对资产形成支持。

4. 过高的理财产品占比导致资产不稳定。